TY - JOUR AU - Mészáros, Mercédesz AU - Csiki, Máté AU - Kiss, Gábor Dávid TI - The Volatility of Green and Non-green Sovereign Bonds on the Emerging EU Markets JF - European Financial and Accounting Journal J2 - EFAJ VL - 18 PY - 2023 IS - 1 SP - 25 EP - 44 PG - 20 SN - 1805-4846 DO - 10.18267/j.efaj.279 UR - https://m2.mtmt.hu/api/publication/34748123 ID - 34748123 LA - English DB - MTMT ER - TY - JOUR AU - Csiki, Máté TI - Az eszközvásárlások, a pénzmennyiség és az infláció kapcsolata a 2007 és 2022 közötti időszakban a Federal Reserve példáján keresztül JF - PÉNZÜGYI SZEMLE/PUBLIC FINANCE QUARTERLY (1963-) J2 - PÉNZÜGYI SZEMLE VL - 67 PY - 2022 IS - 2 SP - 252 EP - 273 PG - 22 SN - 0031-496X DO - 10.35551/PSZ_2022_2_6 UR - https://m2.mtmt.hu/api/publication/32913139 ID - 32913139 LA - Hungarian DB - MTMT ER - TY - JOUR AU - Csiki, Máté TI - The Relationship Between Asset Purchases, Monetary Aggregates, and Inflation Between 2007 and 2022 – an Example of the Federal Reserve JF - PÉNZÜGYI SZEMLE/PUBLIC FINANCE QUARTERLY (1963-) J2 - PÉNZÜGYI SZEMLE VL - 67 PY - 2022 IS - 2 SP - 252 EP - 273 PG - 22 SN - 0031-496X DO - 10.35551/PFQ_2022_2_6 UR - https://m2.mtmt.hu/api/publication/32912192 ID - 32912192 LA - English DB - MTMT ER - TY - JOUR AU - Tóth, Balázs AU - Csiki, Máté AU - Kiss, Gábor Dávid TI - Study on the Capital of Domestic Health Funds in an Environment of Interest Rates Close to Zero JF - PÉNZÜGYI SZEMLE/PUBLIC FINANCE QUARTERLY (1963-) J2 - PÉNZÜGYI SZEMLE VL - 64 PY - 2019 IS - 4 SP - 471 EP - 493 PG - 23 SN - 0031-496X DO - 10.35551/PFQ_2019_4_2 UR - https://m2.mtmt.hu/api/publication/31403599 ID - 31403599 N1 - Eredeti közlemény: A hazai egészségpénztárak tőkéjének vizsgálata - a nullaközeli kamatlábak világában PÉNZÜGYI SZEMLE/PUBLIC FINANCE QUARTERLY (0031-496X ): 64 (4) pp 499-521 (2019) DOI: https://doi.org/10.35551/PSZ_2019_4_2 Nincs jelölve a levelező szerzőség a közleményen. (SE SZTE admin5) AB - Along with demographic, social and technological changes, the burden on the public health care system will grow with the increase in public health expenditure from the central budget; meanwhile, private expenditures continue to snatch a larger piece. The system of health funds is of paramount importance for health care financing and long-term financial planning. However, in 2010, the reserves behind the membership and increasing contributions and thus the accumulated capital were exhausted. In our study, we will examine the factors influencing the capital reserves of health insurance funds with the help of a vector autoregression (VAR) model, focusing on three specifications: the internal processes, the capital market and the health care system. The sample covers the period between 1998 and 2018, with annual data related to all health funds. According to specific models, used memberships, bond markets' yields, and life-span expectancy have a positive impact on the accumulation of funds by health insurance funds; nevertheless, the information available on the Internet may depreciate enthusiasm towards investment. LA - English DB - MTMT ER - TY - JOUR AU - Tóth, Balázs AU - Csiki, Máté AU - Kiss, Gábor Dávid TI - A hazai egészségpénztárak tőkéjének vizsgálata - a nullaközeli kamatlábak világában JF - PÉNZÜGYI SZEMLE/PUBLIC FINANCE QUARTERLY (1963-) J2 - PÉNZÜGYI SZEMLE VL - 64 PY - 2019 IS - 4 SP - 499 EP - 521 PG - 23 SN - 0031-496X DO - 10.35551/PSZ_2019_4_2 UR - https://m2.mtmt.hu/api/publication/31006995 ID - 31006995 N1 - Nincs jelölve a levelező szerzőség a közleményen. (SE SZTE admin5) AB - A demográfiai, szociális és technológiai változásokkal párhuzamosan az állami egészségügyi rendszerre összpontosuló terhek növekedésével a központi költségvetés egészségügyi közkiadásainak növekedése mellett egyre nagyobb teret nyernek a magánkiadások. Az egészségpénztári rendszer az egészségügyi finanszírozás és a hosszú távú pénzügyi tervezés tekintetében kiemelt fontossággal bír. Azonban a 2010-es években kimerültek a taglétszám, a befizetések és így a felhalmozott tőke növekedése mögött álló tartalékok. Tanulmányunkban vektor autoregressziós modell segítségével, három specifikációval – belső-, tőkepiaci-, és egészségügyi folyamatok mentén – vizsgáltuk az egészségpénztárak tőkéjére ható tényezőket. A minta az 1998 és 2018 közötti időszakra terjed ki, az éves gyakoriságú adatok valamennyi egészségpénztárat magába foglalják. A specifikus modellek szerint a taglétszám, a kötvénypiaci hozamok és a várható élettartam pozitív hatást generál az egészségpénztárak tőkefelhalmozására, ellenben az elérhető információk akár csökkenthetik is a befektetési kedvet. LA - Hungarian DB - MTMT ER - TY - JOUR AU - Kiss, Gábor Dávid AU - Csiki, Máté AU - Varga, János Zoltán TI - Comparing the IMF and the ESM through Bond Market Premia in the Eurozone JF - PÉNZÜGYI SZEMLE/PUBLIC FINANCE QUARTERLY (1963-) J2 - PÉNZÜGYI SZEMLE VL - 64 PY - 2019 IS - 2 SP - 277 EP - 293 PG - 17 SN - 0031-496X UR - https://m2.mtmt.hu/api/publication/30866222 ID - 30866222 N1 - Eredeti közlemény: Az IMF és az ESM összehasonlítása, az euróövezet kötvénypiaci felárainak példáján PÉNZÜGYI SZEMLE/PUBLIC FINANCE QUARTERLY (0031-496X 2064-8278): 64 (2) pp 281-296 (2019) LA - English DB - MTMT ER - TY - JOUR AU - Kiss, Gábor Dávid AU - Csiki, Máté AU - Varga, János Zoltán TI - Az IMF és az ESM összehasonlítása, az euróövezet kötvénypiaci felárainak példáján JF - PÉNZÜGYI SZEMLE/PUBLIC FINANCE QUARTERLY (1963-) J2 - PÉNZÜGYI SZEMLE VL - 64 PY - 2019 IS - 2 SP - 281 EP - 296 PG - 16 SN - 0031-496X UR - https://m2.mtmt.hu/api/publication/30732390 ID - 30732390 AB - A 2008-ban kezdődő globális pénzügyi turbulencia több európai uniós tagország esetében vezetett bank- és/vagy államadósság-válsághoz. Az Európai Unió nem rendelkezett dedikált eszközökkel a kialakult helyzet kezelésére, és világossá vált, hogy az IMF által nyújtott, illetve eseti kormányközi hitelek sem jelentenek kielégítő megoldást. Ez motiválta az Európai Stabilitási Mechanizmus (ESM) felállítását. Jelen tanulmányban összehasonlítjuk az IMF és az ESM hitelezési tevékenységét és annak intézményi hétterét, majd dinamikus panelregresszió alkalmazásával megvizsgáltuk havi kötvénypiaci adatokon, hogy miként befolyásolták a német benchmarkhoz mért hozamprémium változását az EFSF-ESM-források kiutalása. Eredmények: az ESM-program a kötvénypiaci divergencia ellenében hatott, a hozamprémium lecsökkent és együttmozgásuk növekedést mutatott - amely feltétele egy teljes övezetre kiterjedő monetáris politikának. Ezzel az intézkedéscsomaggal fenntarthatónak bizonyult az eurózóna alapját jelentő csődbemenés tilalma, ami az optimális valutaövezet elméletében is megfogalmazott szolidaritás pénzügyi manifesztációja - miután az EFSF-ESM-kötvények után az eurózóna-tagállamok garanciát vállalnak. LA - Hungarian DB - MTMT ER - TY - JOUR AU - Csiki, Máté AU - Kiss, Gábor Dávid TI - Capital Market Contagion in the Stock Markets of Visegrád Countries Based on the Heckman Selection Model JF - FINANCIAL AND ECONOMIC REVIEW J2 - FINANC ECON REV VL - 17 PY - 2018 IS - 4 SP - 23 EP - 52 PG - 30 SN - 2415-9271 DO - 10.25201/FER.17.4.2352 UR - https://m2.mtmt.hu/api/publication/30645114 ID - 30645114 N1 - Eredeti közlés rekordja: 30352754. Nincs jelölve a levelező szerzőség a közleményen. (SE SZTE admin5) LA - English DB - MTMT ER - TY - JOUR AU - Csiki, Máté AU - Kiss, Gábor Dávid TI - Tőkepiaci fertőzések a visegrádi országok részvénypiacain a Heckman-féle szelekciós modell alapján JF - HITELINTÉZETI SZEMLE J2 - HITELINT SZLE VL - 17 PY - 2018 IS - 4 SP - 23 EP - 52 PG - 30 SN - 1588-6883 DO - 10.25201/HSZ.17.4.2352 UR - https://m2.mtmt.hu/api/publication/30352754 ID - 30352754 N1 - Eredeti közlés, utánközlés rekordja: 30645114. Nincs jelölve a levelező szerzőség a közleményen. (SE SZTE admin5) AB - Tanulmányunkban a visegrádi régió három országának – Lengyelország, Csehország, Magyarország – és két fejlett ország – USA és Németország – részvénypiaci indexei között létrejövő fertőzéseket vizsgáltuk. A mintavétel az 1997 és 2017 közötti időszakra vonatkozik, magában foglalva az utóbbi évtizedek jelentős pénz- és tőkepiaci turbulenciákat okozó eseményeit, amelyek hatása a visegrádi tőkepiacokon napjainkban is meghatározó. A visegrádi és fejlett piacok együttmozgását DCC-eljárással modelleztük, a korreláció változékonyságának magyarázatára és a piacok között létrejövő kollektív viselkedések felismerésére a téma vizsgálatában újszerűnek számító Heckman-féle szelekciós modellt használtuk. A regionális indexek extrém hozamait vizsgálva megfigyelhető a régiós részvénypiacok egyre fokozódó globális integráltsága és olajpiaci kitettsége. Munkánk relevanciáját a modell keretein belül bizonyításra kerülő, a régiós indexek és az S&P500-, illetve a DAX-index között a pénz- és tőkepiaci sokkok körül létrejövő fertőzések jelenléte adja, miközben megállapítható a német részvényindex visegrádi részvényindexekre ható jelentős befolyása. Megfigyelhető, hogy a fertőzések csatornái időszakonként és a piac irányváltásai függvényében eltérő képet mutatnak, illetve felismerhetőek a régióra jellemző egyedi ismérvek. LA - Hungarian DB - MTMT ER -