Az együttmozgás vége

Kiss, Gábor Dávid [Kiss, Gábor Dávid (közgazdaságtan), szerző] Pénzügytani Szakcsoport (SZTE / GTK / PNGKI); Schuszter, Tamás [Schuszter, Tamás (Vállalati pénzügyek), szerző]

Magyar nyelvű Tudományos Szakcikk (Folyóiratcikk)
  • Gazdaságtudományi Doktori Minősítő Bizottság: B
  • Regionális Tudományok Bizottsága: B
  • Demográfiai Osztályközi Állandó Bizottság: C
A pénzügyi stabilitás hangsúlyának erősödése napjainkban a makroprudenciális szabályozás monetáris politikába emelésének igényét eredményezte. A jelentős mértékű deviza alapú hitelezés Kelet-közép Európában a bankszektor szolvenciáját összekötötte a devizapiaci árfolyamok változásával. Munkánk során a cseh, lengyel és magyar devizák svájci frankkal szemben mutatott ingadozásának és együttmozgásainak változását vizsgáljuk a 2008- as válságot megelőző és az azt követő időszakban. A vizsgált időablakok pontos definiálásához az Európai Központi Bank (ECB) monetáris politikai eszköztárának használatát vizsgáltuk. Az egyes devizák ingadozásának vizsgálata során tanulmányoztuk az extrém hozamok megjelenésének időbeli eloszlását, valamint a volatilitás fennmaradását. A devizák együttmozgásának vizsgálata során dinamikus feltételes korrelációkat illesztettünk az idősorra, majd az ECB lépései mentén definiált piaci környezetben fertőzések és divergenciák létrejöttét kerestük. A vizsgálat eredményeként megállapítottuk, hogy a vizsgált devizák svájci frankkal szembeni extrém mértékű elmozdulásai a válság kirobbanása óta megnőttek, míg a korábban szoros együttmozgás az euro zóna válsága nyomán megszűnt.
Hivatkozás stílusok: IEEEACMAPAChicagoHarvardCSLMásolásNyomtatás
2021-02-24 19:06